【S&P500・ＶＩＸ】週次たんすの相場観【２０１９年０７月２２日】

こんにちは。たんす@tansu_toです。

７月１５日から日１９のＳ＆Ｐ５００は下落。
主な原因は次の２つ

米中貿易問題長期化の見通し
利下げ幅▲0.25の見通し

先々週の上昇を保ちながら推移するたと思いましたが…
悪材料が出てきたことで下落に転じた形。
月末ＦＯＭＣ以降もどうなるか、ちょっと怖くなってきたかも。

項目	価格
週始値	3017.8
週終値	2976.61
週変動	▲41.19

【Ｓ＆Ｐ５００　１週間１時間足】

さて今週７月２２日から２６日までのＳ＆Ｐ５００・ＶＩＸはどんな動きをするでしょうか。
僕はこんなふうに思っています。

【Ｓ＆Ｐ５００】
一時的に１９７０を割るかも、でも週末の下げ幅は限定的。
最終的に▲２.5％利下げでも前向きに捉えられるのでは？
週末には下げて２９６０、上昇して２９９０の範囲で横ばいに推移するのかなと。
【ＶＩＸ】
節目となる１５を超える流れ。
週明けのＳ＆Ｐ５００の動きに注目。
週末には１３後半から１４前半で落ち着けばなーと。

先週のおさらい
Ｓ＆Ｐ５００テクニカル分析
1. 移動平均線
2. トレンドライン
今週の重要ポイント
終わりに

先週のおさらい

先週の主な出来事は次の通り

米国企業決算本格化
ＦＯＭＣ利下げ本筋は▲0.25％
トランプさん米中貿易問題長期化示唆

米国企業決算本格化

先週月曜から米国企業の決算が本格化。
米中貿易問題の影響が出そうだと懸念されてのスタート。
ＪＰモルガン、ブラックロックなど名だたる企業の成績が開示されました。

米国企業の四半期決算
今日から本格化📌
特に気になるのは
✅JPモルガン
✅ジョンソンエンドジョンソン
利下げを前に企業決算が株価にどう影響を与えるか気になります😆
VIXはやや低下して推移
決算に反応してないかに見えます📊#米国株 pic.twitter.com/72Mfxxwmzu
— たんす ⚡VIX投資家⚡ゆるっと資産づくり (@tansu_to) July 16, 2019

ざっくり結論を書くと銀行株堅調、輸送関連でややＮＧ。
第一週目はそこそこという印象。
ただし投資家に悪いイメージを持たすには十分だったみたいですね。

ＦＯＭＣ利下げ本筋は▲0.25％

パウエルさんの議会証言で膨らんだ▲0.5％の利下げは厳しそう。
ＦＯＭＣメンバーのNY連銀総裁、セントルイス連銀総裁の２人が▲0.25支持。
ＮＹ連銀総裁は７月では、『まだ』▲0.5％は必要ないという姿勢。

市場はこれに反応して下落。
失望した－と言わんばかりですね。

こんにちは🔅
昨夜の米国市場は下落
☑️NY連銀総裁ウィリアムズさんが今月ＦＯＭＣでの▲0.5％利下げについて示唆を否定
☑️WSJでも▲0.5％に否定的で売られたみたい
市場に大幅利下げが織り込まれつつあったのが下落の背景ですね💧
FOMCの思惑を察するのは難しい💧
今週もお疲れさまでした😆#米国株 pic.twitter.com/TXg3RrfUXK
— たんす ⚡VIX投資家⚡ゆるっと資産づくり (@tansu_to) July 20, 2019

けど▲0.25％利下げも悪くないんですよね。
というのも▲0.5％利下げしたら、『自分が知らないもっと悪い事態なんじゃ…』
と思って下落するリスクが…。
それなら多少下げて不満が出ても、不安の出づらい▲0.25は妥当なのかも。

月末FOMCでは▲0.25％利下げ可能性が本筋みたい🗞️
結果、ここ最近▲0.5％を織り込んだ市場は下落🚩
利下げ幅縮小は短期は下落要因📌
けど長期には悪くないかなって
☑️▲0.5％
→大きな利下げに市場不安のリスク
☑️▲0.25％
→追加利下げの可能性でジワ上げ？#米国株 https://t.co/6OIDj6GXed
— たんす ⚡VIX投資家⚡ゆるっと資産づくり (@tansu_to) July 21, 2019

トランプさん米中貿易問題長期化示唆

週末には両国高官同士の電話会談。
何らかのプラス材料出るかなーと思ってましたが…
あんまりうまく進んでないのかな？

米中の電話会談
内容を公表されないみたい📌
事前の話では今後の直接会談について話し合うはずでした🤝
内容が発表されないのはどうしてかな🤔
いい内容じゃなかった？
それとも機会を伺ってる？
なんにせよ中身が見えなくて不安
オープンにいこーよー📢#米国株 https://t.co/zdnn12YFhr
— たんす ⚡VIX投資家⚡ゆるっと資産づくり (@tansu_to) July 19, 2019

Ｓ＆Ｐ５００テクニカル分析

今回は移動平均線、トレンドラインを見ます。

移動平均線

週末時点で１０日平均線を割り込んだところ。
２９８０にある抵抗帯に食い込んでいて反発するか、突き破るかの瀬戸際ですね。
比較的抵抗帯の浅いところで止まっているあたり、悪くない気も。

仮に２９８０の抵抗帯を割ってきた場合には２１日平均線で止められるかがポイント。
もし２１日を割った場合、事態はそれなりに重いと考えたほうが良いかも。
心理的抵抗帯になる２９５０がすぐ直下にあるのは良いけど、週明けの勢いは予想が難しいから怖いですね。

トレンドライン

【Ｓ＆Ｐ５００　４時間足】

週末時点の終値、最近の上昇トレンドの支持線で止まっていることが分かります。
もしここで下方にブレイクするならトレンドが崩れそうな流れ。
一方で上に戻すのなら上昇トレンド継続の兆しといったところ。

月曜の市場の動きでファンダメンタル、テクニカルのいずれで動いているのか分かりそう。
最近はファンダメンタルを下支えに手動していた感じだったけど…
決算の警戒ムードや悪材料で反転しそうな流れかな…？

今週の重要ポイント

利下げ▲0.25を市場がどう受け止めるかに注目。
週明けの勢いを見定めたいですね
もし２９５０を割る勢いだと一気に落ちそう。

テクニカル

下落が止まりそうなポイント

支持帯２９８０
２１日移動平均線２９７０
心理的節目となる２９５０
５０日移動平均線２９３０

上昇に転換しそうなポイント

１０日移動平均線２９８８超え

経済指標

７月２３日　中古住宅販売戸数 (6月)
７月２４日　独　製造業購買部協会景気指数 (7月)
　　　　　　新築住宅販売戸数 (6月)
　　　　　　原油在庫量
７月２５日　IFO景況指数
　　　　　　預金ファシリティ率
　　　　　　欧州中銀限界常設貸出ファシリティー
　　　　　　ＥＣＢ金融政策発表
　　　　　　政策金利発表 (7月)
　　　　　　コア耐久財受注 (前月比) (6月)
　　　　　　国内総生産 (前期比) (Q2)