ＶＩＸ建玉分析２０１９年０９月１７日

こんにちは。たんす@tansu_toです。
ＶＩＸ投資家として日々様々な角度から市場を分析しています。

ＶＩＸ市場を動かす大口投資家達。
彼らのポジションについて理解すれば、ＶＩＸ市場の動きを理解することに繋がります。
ＣＦＴＣ建玉明細（ＣＯＴレポート）は、彼らのポジションをまとめた公式資料です。
資料を元に大口投資家の視点から市場を分析してみましょう。

ちなみに今週の結論。

投機家目線は当時でショートより、上昇予想の投機家が少ない
ポジションに対する自信はやや強気といった程度で熱感は薄い

CFTC建玉明細（COTレポート）確認
主要項目の確認
1. Netポジション▲12万と急上昇
2. 総取組高は４０万台と大台に
建玉グラフ
1. 直近３年間の建玉グラフ
終わりに

CFTC建玉明細（COTレポート）確認

ＶＩＸ先物０９月１７日(米国時間)

※Net :正の数→買持ち　負の数→売持ち

総取組高	増加	＋42,434
ショート	増加	＋21,626
ロング	減少	▲10,596
Net	▲125,651	先週比▲32,222

ちなみに建玉明細の見方は次のとおり。

建玉明細読み方

Netポジションとポジション数
マイナス　　：　ショート優勢
　　　　　　　　ＶＩＸ低下目線
プラス　　　：　ロング優勢
　　　　　　　　ＶＩＸ上昇目線
ポジション数：　トレンドの強さ
総取組高の推移
増加　　　　：　強気
減少　　　　：　弱気
Long・Short各ポジションの変化
Net変動原因の特定

より詳細な読み方は別記事参照
【VIX】CFTC建玉明細の読み方・使い方【米国VI】

主要項目の確認

net推移と取組高について深堀りします。

Netポジション▲12万と急上昇

netポジションは▲125,651、先週▲32,222（▲134.5％）のショート方向に推移。
ショートポジション＋2万、ロングポジション▲1万の素直な変化。
投機家目線はショート向きがより鮮明に。

今週のnetポジション12万台は、2019年では３月第４週、７月第１週の水準。
当時を振り返ると株価は回復にむけた途中という段階でしたね。
それを踏まえると、現在の建玉状況は当時とほぼ同じなのかも。
おそらく若干ニュートラル寄り、慎重にポジション調整している状態かなって。

ちなみに先週に引き続きロングポジション減少で建玉数は8万台。
ほとんどの投機家はＶＩＸ上昇はないと見てるっぽいです。
過去最低のロング建玉数が約7万なので。上昇に掛ける投機家の少なさが際立ってます。

総取組高は４０万台と大台に

総取組高は402,718、先週比+42,434（111,8％）の増加。
投機家+16,673、実需筋+24,031、個人投資家1,729。
ポジションに対する姿勢は強気。

今週の総取組高４０万台は、2019年では３月第３週、６月第３週の水準。
６月３週というと米中首脳会談への発言があった週ですね。
ＶＩＸ建玉分析　２０１９年０７月１６日
当時は用心発言なんかの手がかりを元に取組高が伸びたのかも。
同様に今週の取組高もボジションに対する自信の根拠はあると見て良いのかも。