こんにちは。たんす@tansu_toです。
ＶＩＸ投資家として日々様々な角度から市場を分析しています。
ＶＩＸ市場を動かす大口投資家達がいます。
彼らの目線が分かれば市場の大きな流れを知ることができますよ。
ＣＦＴＣ建玉明細（ＣＯＴレポート）は、彼らの目線を知る手がかりになる公式資料です。
資料を元に大口投資家の視点から市場を分析してみましょう。
ちなみに今週の結論。
- 大口投機家の目線はショートへ、ＶＩＸ上昇目線の投機家は減少
- ポジションへの自信は弱気、けれど改善の兆しも
建玉と市場の状況確認
まずは各項目の増減と建玉集計日の市場の様子を確認しましょう。
ＣＦＴＣ建玉明細
ＶＩＸ先物９月１０日（米国時間）
※Net :正の数→買持ち 負の数→売持ち
| 総取組高 | 増加 | ＋5,035 |
|---|---|---|
| ショート | 増加 | ＋10,426 |
| ロング | 減少 | ▲16,361 |
| Net | ▲93,429 | 先週比▲36,276 |
ちなみに建玉明細の見方は次のとおり。
- Netポジションとポジション数
マイナス ： ショート優勢
ＶＩＸ低下目線
プラス ： ロング優勢
ＶＩＸ上昇目線
ポジション数： トレンドの強さ - 総取組高の推移
増加 ： 強気
減少 ： 弱気 - Long・Short各ポジションの変化
Net変動原因の特定
より詳細な読み方は別記事参照
【ＶＩＸ】ＣＦＴＣ建玉明細の読み方・使い方【米国ＶＩ】
netポジションは大幅にショート寄りに
netポジションは▲93,429、先週比▲36,276の大幅寄り。
過去の変動をみるとポジション３万の変動はＶＩＸ先物低下のサインかも。
少なくとも投機家達はＶＩＸ低下の目線で市場を見てるかなって。
一つ気になるのはショートポジション増加よりロングポジション減少が目立ってること。
『ショート+10,426』 に対して 『ロング ▲16,361』
つまりＶＩＸが低下すると考える投機家が増えたというより、ＶＩＸ上昇を考える投機家が減ったという感じ。
この違いはポイントかもと思うのですが、まだ確証がない感じ。
でも頭の片隅に置いといて貰えればいつか役に立つかも。
今後要研究ですね。
総取組高は６週間ぶりに増加
総取り組み高は７月３０日から６週間ぶりに増加。
８月２日の追加関税発言から減り続けてましたが、ようやく先週比＋5,035と転換しました。
ＶＩＸ先物市場に資金が戻ってきそうな兆しという感じ。
総取組高は約３６万、今年でいえば５月末頃の水準。
今年の５月末といえば米中首脳会談の話題でＶＩＸ先物が下落を始めたタイミングですね。
流れ的には今回も似た感じ。このままＦＯＭＣまで下がり続ければいいなって。
建玉グラフ
直近３年間の建玉と総取組高の推移グラフ。
市場のポジション推移を長期間の広い視点で観察してみましょう。
直近３年間の建玉グラフ
※青積み棒：買建て
橙積み棒：売建て
黄色線 ：総取組高推移
黒線 ：net推移
紫線 ：米国∨Ｉ近似値
今回のＶＩＸ上昇ではショートポジションはそこまで減少しなかったみたいですね。
米中問題のトランプ砲が炸裂するたび、少しずつ建玉の減少幅が少なくなってるような気も…
もしかしたら市場がトランプさんの発言に慣れてきた？
ちなみに 総取組高は直近３年間でみて低い位置。
米中貿易問題の悪化というよりもトランプ砲で取組高が削られたのかなって。
それでも時間の経過とともに状況は改善。今回も少しづつですが取組高は増加しそうです。
終わりに
８月２日から始まったＶＩＸ上昇は一旦収束の方向ですね。
投資家たちのポジションを見ても、投機家達もＶＩＸ下落に目線を合わしてるのかなって。
今はまだポジション数から見て下落圧力は弱いですが、時間の経過とともに圧力を強めそうです。
最後までお読みいただきありがとうございました。
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投資の参考に、是非読んでみて下さい。
皆様の投資に爆益ありますように！
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